坏事一箩筐：英镑危机

上次猜想中概率比较小的那种可能发生了，黄金一个11连阳站上了1600美元的高位，只要有稍微好一点的趋势交易方法，都已经保证各位在这趟列车上了，恩，不是吗？可惜7月19日晚的一波调整让黄金测试了1580附近的突破点，由于我忘乎所以止损单收的太紧，被震下车去 之后黄金又一次下探，然后快速回升到了1600美元之上，这就是这几天的情况。   推动金价波动的几个要素： 欧洲国家债务 请看欧洲各国债务占GDP比例  http://www.kitco.cn/cn/news/NewsList/Reuters/2011/07/22/218484.htm 南哥对于QE3到底有没有暧昧不清，一会儿这样说，一会儿那样说。有推高金价，没有就给金价泼冷水。 在我看来，月初公布的美国糟糕的就业数据是导火索   分析过去一点意义都没有了，还是关心一下现在跟未来吧。今天吸引我的是Kitco英文网站上的一篇文章： 《新闻信息主导下周黄金价格》 http://www.kitco.com/reports/KitcoNews20110722DeC_outlook.html 下周（实际上包括下下周）会有一批黄金期权到期，这回对市场产生冲击。此外老美那边关于债务上限调整的会议还在吧嗒吧嗒的讨论中（我个人理解就是，老美那已经达到发债限制了，只能修改限制往上调整）。这次讨论的截止日期必须是8月2日之前。 相关问题可再看一篇报道《牛市不言顶 金价短期调整或为新高蓄势 》： http://www.kitco.cn/cn/news/NewsList/tencent/2011/07/22/218429.htm 报道中指出，目前谈判最后达成和解的概率比较大，那么短期利空黄金，如果谈判破裂，恩哼哼，没债可发，美债就要破天荒的违约了。如果这种小概率事件发生，那么资金就会流入黄金市场避险。当然，市场上也有观点认为，如果发生这种事情，那么所有物品包括黄金都被重新定价，影响是灾难性的，那时候，再也没有避风港了。   所以下周，怎么办？ 如果消息确定，黄金可能回撤到1550附近，最差大概在1500以上吧，不会再低了。或者短期徘徊以后继续上攻，8月又是一个阳光普照的晴朗月份。 白银小妹妹踉踉跄跄的跟上了黄金的涨势，如果黄金没有进一步再涨，那么她可能会有比黄金更深的回调。   就看下周吧，如果突破我就再上车！   个人笔记，不构成任何投资建议！

国债逆回购我的理解就是：某个机构需要大笔资金，那么它用自己持有的国债作为抵押，向证券市场内的投资者借钱的一种融资方法。由于抵押的是国债，并且由结算公司负责结算以及在违约的时候先行垫付再找借款方索债以及罚款，所以可以认为风险非常低，等同于国债。 上一篇文章说到最近临近年底，各大机构都资金紧张的时候。而且要过年了，许多散户也没什么心思做投资，都想找个地方放着能有钱赚。那么可以关注的就是：货币基金，银行的一些固定收益理财产品，还有国债逆回购。http://roll.sohu.com/20131226/n392437333.shtml 这些产品在年底由于市场需要资金，那么都会短期呈现收益上升的迹象。 甚至有的时候国债逆回购的短期收益率，都已经直逼高利贷了：http://business.sohu.com/20131223/n392220930.shtml 上海证券交易所以及深圳证券交易所都有国债逆回购品种在交易，有1、2、3、4、7、14、28、91、182天的几种产品。产品代码上海是204XXX，深圳是131801-131811，注意深圳的代码最后一位并不表示天数，例如131801是7天国债回购。这个天数也就是你借给对方多少天（当然资金回到你账上跟资金你能够转出到银行卡还有资金到底计算几天利息的这几个时间可能会有不同，尤其是跨过节假日证券交易所不交易的时候，这个下面再讨论）。 在今天写这篇博客的时候，交易量最活跃的是1天逆回购，其次是7天逆回购，182天半年的逆回购交易量最低。说到这个交易量有什么用？国债逆回购的收益率在股市开盘期间是会波动的，交易量大的品种当然成交快。这些品种的“报价”都是年化收益率。举个例子： 2013.12.25日，星期三的204001 开盘6% 最高8% 最低5.11% 2013.12.26日，星期四的204001 开盘12% 最高14.7% 最低0.1% 数据来自： http://quote.eastmoney.com/sh204001.html 可以从这两天204001的收益波动来看，国债逆回购虽然几乎没有本金风险，但是要战胜其它理财产品，还是需要一点点眼光跟运气的，也就是当天的收益率要爬到比其他理财产品高的位置，然后你“卖”在这个位置。这点有点像股票了，能卖在最高当然最好了，呵呵（26日那个最低0.1%是怎么回事？！） 国债逆回购在我看来要注意的问题有如下几个： 需要在有资质的证券交易所开户，如果你已经是股民开过户那就好办了 佣金，1天的十万分之一，7天是十万每笔五元； 交易门槛，上海是十万起并且只能是十万的整数，比如你有十万零五百，那么这五百不能参与； 借钱给别人是“卖”操作； 借给对方N天，那么T+N日资金回到账上继续进行其他操作，T+N+1日可以转账到银行卡，这个N是包括节假日，但是资金回到账上的日子可能由于节假日延迟，也就是不计算非交易日。比如在周五操作，春节证交所放假前操作都要注意。所谓成交日，到期日，以及到期清算日，参考这个http://finance.qq.com/a/20120305/001166_1.htm 里面有一个周五购买以及春节购买的例子。所以有时候在周五1天回购的收益会涨的很夸张，但要注意，实际上你是把钱借给别人一个周末。 写到这里，我大概对国债逆回购有了一个初步的认识。我感觉它更适合年底有大量闲置资金的投资者，尤其是股民。国债逆回购跟货币基金还有其他银行理财产品也是相辅相成的关系，我觉得不存在谁好谁坏，理由如下： 1天的国债逆回购需要你在证券市场开户交易，并且关注收益的波动在适时天天进行交易，其他理财产品买了就不用管，在我看来挺麻烦的…… 1天的逆回购也不是你明天到账就能拿去淘宝购物，相比有些货币基金能够T+0赎回。 7天以及以上的国债逆回购收益率也是波动的，这时你就要考虑资金的灵活性问题，比如这7天突然要用钱怎么办，另外还可以跟其他中短期理财产品pk一下收益，拿这种产品跟T+0赎回的货币基金进行比较是不公平的，要跟同样冻结期的理财产品进行比较。 零头不能参与交易 比较理想的例子是某人因为购买大件商品（房、车）计划延迟了，或者最近股市老不开火，有大笔钱账上积着呢，过几天又可能要用，那么参与国债逆回购是个不错的选择，尤其如果又碰上年底，又运气好卖在了一个14%，15%的位置，诶嘿嘿，那就很爽了。

Kitco中文网站近日刊登了两篇Rosen先生的特约文章，看跌黄金的Rosen先生在前一段黄金走强的时候躲得远远的，现在又跳出来发了两篇文章。标题分别为《贵金属——股指——商品》以及《黄金将如悦耳之音》，请在这里找一下，原文为PDF格式 http://www.kitco.cn/cn/commentary/index_exclusive.html 《贵金属——股指——商品》这篇文章没有任何新意，反正就是黄金要跌跌跌，跌到一个只有他们订户才能知道的地方。而引用的图表上赫然写着本次下跌会持续到2010年底（好了，明年我们可以休息或者开个T+D账户放空黄金了）。 《黄金将如悦耳之音》这篇文章就写得比较飘逸了（后面还有一大半关于Delta Timing 三角洲理论的广告），作者提出近日黄金的走势会与1970年的走势相同（上涨，下跌，上涨，下跌？我这里只能看到1975年之后的黄金交易数据），最后会像80年代一样一飞冲天（OK，都fly me to the moon了）。目前黄金已经走到B浪，下面将是一个杀伤力很大的C浪下跌 作者还提出了一个很有趣的观点，关于艾略特波浪理论与Delta Timing三角洲理论（Delta理论）结合使用的方法，在文章最后一段，可以好好看看。