Month: December 2013

国债逆回购我的理解就是：某个机构需要大笔资金，那么它用自己持有的国债作为抵押，向证券市场内的投资者借钱的一种融资方法。由于抵押的是国债，并且由结算公司负责结算以及在违约的时候先行垫付再找借款方索债以及罚款，所以可以认为风险非常低，等同于国债。 上一篇文章说到最近临近年底，各大机构都资金紧张的时候。而且要过年了，许多散户也没什么心思做投资，都想找个地方放着能有钱赚。那么可以关注的就是：货币基金，银行的一些固定收益理财产品，还有国债逆回购。http://roll.sohu.com/20131226/n392437333.shtml 这些产品在年底由于市场需要资金，那么都会短期呈现收益上升的迹象。 甚至有的时候国债逆回购的短期收益率，都已经直逼高利贷了：http://business.sohu.com/20131223/n392220930.shtml 上海证券交易所以及深圳证券交易所都有国债逆回购品种在交易，有1、2、3、4、7、14、28、91、182天的几种产品。产品代码上海是204XXX，深圳是131801-131811，注意深圳的代码最后一位并不表示天数，例如131801是7天国债回购。这个天数也就是你借给对方多少天（当然资金回到你账上跟资金你能够转出到银行卡还有资金到底计算几天利息的这几个时间可能会有不同，尤其是跨过节假日证券交易所不交易的时候，这个下面再讨论）。 在今天写这篇博客的时候，交易量最活跃的是1天逆回购，其次是7天逆回购，182天半年的逆回购交易量最低。说到这个交易量有什么用？国债逆回购的收益率在股市开盘期间是会波动的，交易量大的品种当然成交快。这些品种的“报价”都是年化收益率。举个例子： 2013.12.25日，星期三的204001 开盘6% 最高8% 最低5.11% 2013.12.26日，星期四的204001 开盘12% 最高14.7% 最低0.1% 数据来自： http://quote.eastmoney.com/sh204001.html 可以从这两天204001的收益波动来看，国债逆回购虽然几乎没有本金风险，但是要战胜其它理财产品，还是需要一点点眼光跟运气的，也就是当天的收益率要爬到比其他理财产品高的位置，然后你“卖”在这个位置。这点有点像股票了，能卖在最高当然最好了，呵呵（26日那个最低0.1%是怎么回事？！） 国债逆回购在我看来要注意的问题有如下几个： 需要在有资质的证券交易所开户，如果你已经是股民开过户那就好办了 佣金，1天的十万分之一，7天是十万每笔五元； 交易门槛，上海是十万起并且只能是十万的整数，比如你有十万零五百，那么这五百不能参与； 借钱给别人是“卖”操作； 借给对方N天，那么T+N日资金回到账上继续进行其他操作，T+N+1日可以转账到银行卡，这个N是包括节假日，但是资金回到账上的日子可能由于节假日延迟，也就是不计算非交易日。比如在周五操作，春节证交所放假前操作都要注意。所谓成交日，到期日，以及到期清算日，参考这个http://finance.qq.com/a/20120305/001166_1.htm 里面有一个周五购买以及春节购买的例子。所以有时候在周五1天回购的收益会涨的很夸张，但要注意，实际上你是把钱借给别人一个周末。 写到这里，我大概对国债逆回购有了一个初步的认识。我感觉它更适合年底有大量闲置资金的投资者，尤其是股民。国债逆回购跟货币基金还有其他银行理财产品也是相辅相成的关系，我觉得不存在谁好谁坏，理由如下： 1天的国债逆回购需要你在证券市场开户交易，并且关注收益的波动在适时天天进行交易，其他理财产品买了就不用管，在我看来挺麻烦的…… 1天的逆回购也不是你明天到账就能拿去淘宝购物，相比有些货币基金能够T+0赎回。 7天以及以上的国债逆回购收益率也是波动的，这时你就要考虑资金的灵活性问题，比如这7天突然要用钱怎么办，另外还可以跟其他中短期理财产品pk一下收益，拿这种产品跟T+0赎回的货币基金进行比较是不公平的，要跟同样冻结期的理财产品进行比较。 零头不能参与交易 比较理想的例子是某人因为购买大件商品（房、车）计划延迟了，或者最近股市老不开火，有大笔钱账上积着呢，过几天又可能要用，那么参与国债逆回购是个不错的选择，尤其如果又碰上年底，又运气好卖在了一个14%，15%的位置，诶嘿嘿，那就很爽了。

各位朋友，节日快乐！转眼又是一年，不知道今年大家的投资收益如何？ 到了年末，就是银行勒紧裤腰带的日子，前2天上海银行间拆借利率涨的很夸张（查询请猛击这里 http://www.shibor.org/shibor/web/html/），现在平稳多了。不过各大金融机构在年底也还会放出一些高收益率的理财产品吸引客户资金。再加上阿里推出余额宝对整个货币基金市场的刺激作用，许多大的互联网公司纷纷投身理财产品的销售。 最早吸引我注意的是百度旗下的理财产品，几个月前刚推出时候号称有8%的年化收益，后来又辟谣说没有这么承诺。（http://finance.ifeng.com/a/20131024/10921055_0.shtm）当然辟谣归辟谣，这个吆喝可是赚到了，大家纷纷把目光投向了他们。于是到了圣诞节前夕，他们又摆开架势，搞理财产品“团购”了。这次是光明正大的写上“8%起有保障”，甚至部分幸运用户还能享受更高收益，这，就是送钱了吧……恩，监管部门允许这次宣传了吗？（http://news.163.com/13/1225/01/9GTG7G0S00014Q4P.html）百度的这款理财产品背后是嘉实1个月理财债券E，“本期100%投资于银行协议存款”，购买以后“30天收钱”。恩，跟别的基于货币基金的互联网理财产品不同，它不是收益每天都可以取走的，需要“封闭30天”。现在这个活动已经结束，它们的介绍页面是http://8.baidu.com/product/0/detail/0?item_id=3，百度理财的首页是http://8.baidu.com/ 挺有趣的是我发现百度理财的网址跟网易理财的网址很相似，网易理财的地址是https://8.163.com/，怎样，是不是很像？看来大家都想在互联网金融这块“发”一把。互联网圈有BAT一说，也就是百度阿里腾讯这三巨头，好像网易没有人家牛，但是，网易的这款理财产品看起来更给力：货币基金的收益，然后2万以内的份额前三个月再赠送年化5%的额外收益！考虑到现在货币基金的收益一路走高，人家于是也光明正大的打出10%收益的口号。它背靠的是汇添富现金宝，支持T+0赎回。网易这个所谓的“添金计划”https://8.163.com/promotion/tianjin_view.htm今天也结束，明天还有一个“加银计划”http://p.epay.163.com/promotion/licaiSilverView.htm，就是1万以内多补贴两个月1%收益的迷你版本。当然网易理财这次销售捆绑上了自家的聊天产品易信，不过凭良心说，这种价格战，啊不，送钱战，打的还是很坚决嘛。难怪人家圣诞节前敢给楼上的百度送礼物去： 咳咳，虽然号称一个小时内您的理财产品就售罄了，但是都是小伙伴，要好好相处啊！ 相信以后每年互联网企业不止会有什么双十一双十二这种抢钱的节日，还会有年底理财产品促销的节日，形成常态化。让促销来的更猛烈些吧！ 个人笔记，不保证正确性，不构成任何投资建议！！  

各位朋友，好久不见，又是几个月的时间。2013年即将要过去，回顾2012年各大国外投资银行对金价的预测，发现还是太乐观了。许多银行对外的预测都是今年黄金会在1700-1800美元之间震荡，实际呢，呵呵…… 今年一月到七月，黄金价格就在一路下跌，如同一块被踢下山峰的石头，蹦蹦跳跳的往谷底下跌。而这个谷底究竟在哪，大家还是各执一词。截止到周五收盘，国际金价的价格已经回撤到2010年8月的水平，是不是恍若隔世？希望今年大家都在做空，持多单的也早早离场观望。 路透社今天甚至冒出了误报金价跌破1200美元的乌龙（http://gold.hexun.com/2013-12-14/160582566.html），从某种侧面上也看出大家对于黄金价格下跌好像已经形成思维定势了。在报道中，分析师认为1200美元之下是一个投资机会，因为接近黄金成本开采价格，1200-1180之间有比较强劲的支撑。 说到支撑，看一下Kitco英文网站上的另外一篇评论 http://www.kitco.com/ind/Banister/2013-12-13-GOLD-s-Bear-Cycle-Coming-to-a-Close-in-December.html 《黄金熊市在12月接近结束》。（也是因为思维定势，我差点把标题看成:黄金牛市在12月接近结束）此文作者用了传统的艾略特波浪理论——数浪。他认为黄金目前处于牛市5浪下跌的第5浪阶段，如果黄金守住1221美元这个位置，那么可以反弹到1261美元并直指1313美元。注意：听起来很不错，但是1221到1313也就90美元，不到9%的一个涨幅而已。作者还乐观的认为如果2014年黄金可以越过1313美元的位置，那么2014年上半年有望达到1560美元。 也有许多评论提及到了我们国家。我国前十个月黄金增产7%，累计生产了347.653吨。在这篇评论中，作者通过一个图表（红色，上海金交所黄金交货量 vs 鹅黄色，国际黄金开采量）表明目前国内的黄金需求是多么强劲，另外还有消息表明瑞士的某黄金精炼厂在三班倒开足马力生产满足国内的黄金需求，一整年的需求预计有2200吨，这是一个很惊人的数字。 在另一篇评论中，作者也给出了一个图表——每月从香港进口的黄金数量。从图中可以看出，自2011年起，进口有一个明显的上涨，作者认为只要咱继续买，黄金的价格就没啥好担心的。作者还列举了几条判定黄金牛市终止的标准： 老美央行停止狂印钞票（大家懂的……） 老美联邦政府能够平衡他们的支出 我国投资20%的贸易盈余在黄金上 燃油创新高 我国跟印度从黄金买家变为卖家 等等…… 另外，被国外评论家寄予厚望的上海黄金交易所近日推出了黄金TD的mini合约，一手100克，作为还击上海期货交易所夜间盘的一个产品。大家可以关注一下 http://gold.hexun.com/2013-12-14/160581729.html 就是这些，祝大家交易愉快！ 个人笔记，不构成任何投资建议！